货币互换（Currency Swap）是一种金融交易安排，它允许两个或多个参与者在未来某一预定时间点，以一种货币交换为另一种货币的本金，同时根据双方同意的利率或利率计算方式交换相应的利息支付。这种交易结构通常用于管理汇率风险和降低融资成本，尤其是在跨国企业、金融机构以及国家间资本流动中扮演着重要角色。
具体来说，货币互换涉及以下几个关键要素：
金额相同：
参与交换的债务资金金额一致。
期限相同：
债务的期限一致。
货币不同：
交换的货币种类不同。
利率或利息计算方式：
双方根据约定的利率或利息计算方式进行利息支付。
货币互换的主要目的包括：
降低筹资成本：
通过直接使用对方国家的货币进行结算，可以避免使用第三方货币（如美元）作为中介，从而降低筹资成本。
避免汇率风险：
由于交易双方使用各自的货币进行结算，因此可以避免因汇率波动而带来的风险。
满足短期流动性需求：
中央银行间的货币互换协议还可以用于为金融市场提供短期流动性支持。
举个例子，假设中国和韩国签订了一份1000亿元人民币的货币互换协议，这意味着在协议生效后，双方可以在需要时互相使用对方的货币进行结算。例如，中国央行可以向韩国央行提供1000亿元人民币，同时韩国央行也会向中国央行提供等值的韩元。
总的来说，货币互换是一种有效的金融工具，能够帮助企业和国家管理汇率风险、降低融资成本，并促进国际贸易和投资。