风险溢价（Risk Premium）是金融经济学中的一个核心概念，指的是投资者在面对不同风险的高低时，因投资者对风险的承受度而要求的额外回报。具体来说，当投资者面对不同的投资选择，且这些选择具有不同的风险水平时，他们通常会根据自己的风险承受能力来决定是否接受高风险以换取更高的潜在回报，或者选择低风险的稳定收益。已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差额，即为风险溢价，这是投资者对自身承担风险的补偿。
风险溢价反映了投资者对风险与收益之间关系的认知和态度，是市场对不确定性的一种定价机制。在金融市场上，各类投资工具均伴随着不同程度的风险，而投资者在权衡风险与收益时，会要求对其所承受的风险进行补偿。这种超出无风险收益率（如政府债券收益率）之上的必要收益率补偿，即为风险溢价。
风险溢价的重要性在于它帮助投资者在承担风险时获得相应的回报，从而补偿他们承担的风险。这一概念对于资产定价、资本成本以及经济增值（EVA）的估计具有非常重要的理论意义。例如，在评估股票、债券等投资工具的回报率时，风险溢价是一个关键因素，因为它反映了投资者对于承担更高风险所要求的额外回报。
在实际应用中，风险溢价通常通过无风险利率（如政府公债利率）与投资者预期的回报率之间的差额来衡量。如果无风险利率为2%，而投资者预期某股票的年化回报率为10%，那么该股票的风险溢价为8%。
总结来说，风险溢价是投资者为承担额外风险而要求的额外回报，是金融市场上对风险与收益关系的一种定价机制，对于投资决策和资产定价具有重要的理论和实践意义。